经过上周多个重要经济事件的洗礼，外汇市场经历巨大变动，由美元为主导对各大货币作出重新洗牌。ACY证券自上周五便提醒交易者，在通胀压力不断提高，加息预期不断提前的当下，美元升值是外汇市场中的关键趋势，其他货币均围绕美元作相应波动，交易策略也要随此做出更改。看懂美元便能把握近期市场的核心机会。除了今天的日本利率决议可能引发的日元波动外，目前值得关注的货币对还有澳元兑美元以及英镑兑纽元。

除了直盘货币对以外，英镑的强势与纽元的弱势相互匹配，看涨镑纽货币对同样值得关注。从镑纽小时图来看，由于新西兰方面消息面繁杂，汤加火山爆发，疫情时好时坏，地产价格飞涨等多方面因素，导致纽元的汇率大幅波动。镑美近期两次在2的整数位大关获得支撑，收出两根长下影线，体现下方强多头支撑。考虑到货币整体的强弱对比，交易策略以逢低做多为主。现价下方有头肩底反转形态支撑，短线多单需要关注2-2.003的入场机会。上方的阻力要看2.01-2.013的前高点供给区。技术面关注K线触及布林带下沿的回归信号。

镑纽货币对波动剧烈，2的整数位大关提供支撑

英国央行发布了最新利率决议，决议内容令市场失望，预期的直接加息并没有出现，触发英镑随后大跌。从决议内容来看，央行以7-2票数同意维持关键利率，这一投票在9月份是9-0全票通过，所以央行内部的确已经对加息存在争议。量化宽松方面，多数委员认为要开始缩减购债，不过下调的目标幅度并不大。与此同时，央行表示如果就业符合预期，未来几个月有必要加息。整体来看偏向鹰派，不过对比此前行长贝利的加息预言，以及欧洲地区的能源高通胀压力，不直接加息反而令市场失望，英镑也一反此前的强势，大幅下跌并跌破关键支撑。这波空头力量仍将在日内持续施压，需要注意，即便是不够鹰派，仍然是鹰派，正如美元表现一样，英镑同样可能呈现跌深反弹的走势。在交易时需要注意短线与中线货币配对选择。

从镑纽小时图来看，200均线向下，趋势线提供强阻力，空头局势明显。昨日英镑大跌后，镑纽在1.9关口收出长下影线，体现底部支撑。考虑到纽元近期稳定强势，基本面对镑纽仍有利空动力，日内交易策略以突破做空为主。一旦K线下穿1.9关口，同时CCI趋势指标进入-100区域，释放强空头信号，便是不错的入场时机。下方支撑要看1.895，上方阻力则要看1.902附近。需要注意做空英镑是顺应短线消息，而非长线趋势。

英国央行决议令市场失望，英镑持续下跌跌破关键支撑

镑钮日线图标准的多头趋势，市场进行退二进一的走势之中，沿5日线进场问题不大。
参考点位：2.0485做多
目标：2.0750
止损设置30点，也就是2.0455附近

纽元继续走软，镑钮突破值得关注

最新消息显示，周三的央行会议中，新西兰联储维持利率在1.5%不变，并表示可能在8月降息。但是由于市场预期更为鸽派，纽元短线因空头回补反弹
走势图显示，英镑纽元自5月初从高位回落，开始一波标准的下降趋势
今日盘中，关键支撑位1.9063被击破，英镑纽元将开启加速下跌模式
同时强弱指标处于中性位置，但是趋势向超卖区域靠近，空头主导的下跌空间可观
策略分析：逢高做空
目标位1：1.8946
目标位2：1.8666
止损位：1.9189

鸽派政策不及预期，纽元加速升值

整个市场目前都笼罩在美元的阴影之下，不过观察以欧元计价的黄金价格波动，金价保持稳定水平震荡，说明这波资产贬值更多的仅仅是货币价值在变动。即便如此，美元的强势很可能将延续至11月中旬，直到市场真正看到通胀加速下滑的现象。短线做多美元的最佳货币配对将会是英镑。
英国在经历首相换届与女王去世等风波之后，面对俄罗斯进一步限制天然气出口，地缘风险快速飙升。而就在首相特拉斯上任后，第一个政策便超过市场预期。政策希望通过大量减税来减去民众的压力。我们曾在往期分析中说过，想要真正控制住通胀，央行和政府就需要联合起来，同时进行财政与货币紧缩，共同摧毁过热的市场需求。用最短的时间，受最少的损失。然而目前这一重任只落在央行肩上。在消息发布后，英镑以远超所有主流货币的速度大幅度下跌，甚至一度加速了美元的上涨。
然而就在近日凌晨，英国央行看不下去了，行长贝利用强硬的口吻表示在密切关注英镑走势，将毫不犹豫根据需要调整利率。然而贝利的态度却并没有让市场信服，毕竟在过去三个月里里，英国央行的态度元远不及欧美鹰派，对预期的管理也稍显逊色。不仅加息力度不足，还有放缓步伐的消息传出，9.9%的通胀率更是站在发达经济体之巅。由此来看，英镑的短线贬值动能远超过其他货币。
从镑美一小时图来看，自从减税政策发布后，英镑便以极快的速度下跌，不过在周一早市期间有所反弹。考虑到超跌反弹的动能不足，应该关注斐波那契回调线的阻力效果。目前来看，反弹的最高点恰恰是0.618回调线位置，也是1.09关口，存在较强的高位阻力。再上方的阻力则要看1.1和1.12大关附近。整体来看，交易策略应该以逢高做空为主。关注1.09-1.1期间的阻力效果。也可以等待右侧信号，一旦镑美下穿1.065头部颈线，同时AO主线发生突破，便是不错的入场空单时机。下方支撑主要看1.05和1.03附近。

英镑成为最弱货币之一，短线空头无法弥补

如果要从近期外汇市场中挑选一个最弱的货币，必然有很多交易者会选择日元。的确从2021年年初起，日元便开启了贬值的长征之路。在过去的7个季度中，日元兑美元整整贬值了40%，尤其是过去半年的跌幅异常显著，贬值了近25%。原因其实非常简单，那便是货币政策的差距。

在外汇交易中，有一种极为常见的交易策略，叫做利差交易Carry Trade。其原理就是借助国家之间货币政策的差距，从低利率国家（宽松）借钱，并投入高利率国家（紧缩）的资产，通过利率的差异进行获利。随着丹麦与瑞士相继加息，日本已经成为了全球唯一一个维持负利率政策的国家！不仅如此，日本央行也是全球唯独还在进行无限量收益率曲线控制的中央银行。

凡事皆有利弊，宽松政策导致日本政府的高负债率以及飙升财政赤字。这令不少交易者判断宽松政策不可能持续很久，认为日本央行就好比将头“埋在土里”的鸵鸟一样，不想承认潜在的经济危机。然而正如美联储一样，日本央行也实行了预期控制，通过反复的大规模逆市购债，不断击杀日元多头炒作者，竟让外汇市场一时间无人敢于做多日元。然而一时间的宁静反而是暴风雨的前兆，市场在等，等一个破绽、等一个“黑天鹅”的机会。表面上日元稳定贬值，实际上，看涨日元的瞬间爆发力异常的汹涌。

就拿上周四的行情来说，在美联储加息之后，美元强势无人可敌，几乎所有直盘货币均臣服于美元之下。在日本利率决议出炉之后，央行维持宽松引发日元进一步贬值，但日本政府却扬言对日元汇率进行干预。要知道上一次日本干预汇市是在1998年的亚洲货币危机之时，当时日元报复性升值，一年内收复了大半的跌幅。市场永远对新鲜的消息更为关注，这波消息面直接令日元兑美元5小时内暴涨近4%，远超过议息之后美元的涨幅。

然而消息面所引发的行情只是短暂的，美联储和日本央行一样都需要保持强硬的态度来应对投资者的侥幸心理，外汇期货市场中的错误定价（残留偏差）依旧在为利差交易提供成长所需的土壤，看涨美元兑日元仍然是大势所趋，但是交易者一定要铭记，“黑天鹅”行情的发生往往就在一瞬之间，做多美日货币对可以设置跟踪止损。

从美日货币对日线图来看，上行通道结构可以说非常完整，美日目前正在测试箱体震荡结构的下沿支撑与上沿阻力，呈现静区整理形态。现价上方145关口是较为关键的突破位，CCI趋势指标上穿+100线，体现多头强势动能。一旦美日站上145大关，便能够进一步上涨，存在跟随做多的机会。上文提到需要对美日多单进行跟踪止损，可以结合抛物线指标与前低点长下影线的共同结构，设置自动立场的时机。考虑到汇率干预消息面提供的最大动能令日元跌至140关口，这个汇率将成为重要的支撑位，一旦突破便是万丈深渊，适合作为止损位置的参考。

日元无愧最弱货币，警惕“黑天鹅”式暴涨

美元在美联储升息3码后展现鹰派说法，导致美元持续走强，11月估计美联储将会是最后一次升息3码，关注美元近期走高是提前反应完美元的利多，美元对日元来的新高接近146元的位置左右，短线上回调至144美元附近的水位，预期美元可能存在逢高回落的机会，可关注美元高位做空的交易机会。

美日货币对可能见顶，关注逢高做空的机会

上周四，日本政府出手阻贬日元，进行了自1998年以来的首次入市支撑日元的消息，拉抬日元反弹超过1%，上周四美元兑日元收跌，但在上周五汇价有所反弹，最后收涨。

分析师们表示，从全球层面看，美日货币政策分歧这一导致日元本轮走弱的根本因素仍未改变，从日本国内层面看，日本央行仍未放弃收益率曲线控制（YCC）政策且日本政府稍晚可能推出财政措施以帮助日本国民应对国内物价上涨，也不利于日元，因而日本此次干预日元的效果将有限且短暂。

https://quote.fx678.com/symbol/USDJPY

http://news.fx678.com/column/boj

美日货币对

根据新闻查看，昨日22号，在日本货币当局干预外汇市场，自1998年以来首次支撑受打击的本国货币后，日元周四全面劲升，尽管分析师表示，日本可能难以保持强势。
干预行动后，美元兑日元触及140.31的低点，此前曾达到145.9的24年新高。该货币对日内高点和低点之间的价差为2016年6月以来最大。

但是随着美元的强势，目前都在110大关卡上稳住，美日还是看多为主。

日本政府在经历长时间的无限量宽松后，今日的态度终于转变，对面宣称会做好干预汇率的准备，日元应声大涨，美日货币对瞬间大跌，尽管马上又反弹起来，可当价格碰到前高时又马上回调，波动剧烈，从美日货币对四小时的图来看价格碰到145高位压力马上回调，目前价格在143左右盘整，可持续做空美日货币对。

日本政府准备干预汇率，日元应声大涨，有座多日元机会

美元指数周二跌至 114 下方，从前一交易日创下的 20 年新高 114.5 小幅回落，因投资者在大幅反弹后获利了结并稍作喘息。与此同时，由于预期美联储将进一步收紧货币政策以遏制通胀飙升，美元兑主要货币仍处于历史高位。一些美联储官员周一表示他们致力于对抗通胀，即使面临一些经济痛苦和进一步市场波动的风险。避险需求也继续支撑美元，因为在全球经济前景高度不确定和经济衰退风险不断增加的情况下，投资者争相避险。由于对英国财政战略缺乏信心，美元兑欧元和日元保持在数十年高位附近，而兑英镑则徘徊在历史低点附近。

Api Economic

美元反弹需要喘息

土耳其里拉创历史新低

加元兑美元汇率跌破 1.37 美元大关，为 2020 年 6 月以来的最低水平，因交易员因增长担忧和加息前景而涌向避险美元。此外，加拿大主要出口产品之一的石油价格将跌幅扩大至 9 个月低点。在货币政策方面，行长 Tiff Macklem 表示，加拿大央行需要提高利率以使通胀回落。尽管如此，低于预期的通胀数据略微缓和了人们对加拿大央行将如何积极地延长加息路径的预期，而美联储则越来越鹰派。在其他地方，投资者继续评估周六袭击该国东海岸的风暴菲奥娜的影响。

加元贬值至两年多低点

塞尔维亚第纳尔创历史新低

离岸人民币兑美元汇率跌破 7.15，这是自 2020 年 5 月以来的最低水平，原因是美元在美联储积极收紧政策的推动下继续上涨，尽管中国人民银行出手遏制人民币疲软。中国人民银行表示，自9月28日起，将金融机构远期外汇购买外汇风险准备金从零提高至20%。自2020年以来，准备金率一直为零。9月初，中国人民银行宣布将在本月初降低金融机构必须持有的外汇储备量。黯淡的国内前景也令人民币承压，野村证券和高盛大幅下调了对中国 2023 年经济增长的预测，预计北京将坚持其严格的零新冠疫情战略直到明年。

人民币跌至 28 个月低点

英镑跌破 1.07 美元，接近隔夜交易中触及的纪录低位 1.0345 美元，此前英国央行未能实施备受期待的紧急加息以支撑英镑，并表示将在 11 月的下一次预定会议上评估英镑跌势.尽管如此，央行表示将毫不犹豫地在必要时改变利率，以使通胀回到 2% 的目标。英镑大幅贬值是在英国财政大臣周末表示减税“还有更多”之后发生的。周五，政府宣布了一项旨在促进增长的计划，其中包括取消将公司税上调至 25% 的计划，以及到 2026-27 年将耗资 450 亿英镑的多项减税措施。投资者担心，在经济衰退迫在眉睫之际，小型预算将使该国的债务上升到不可持续的水平。货币市场现在预计加息周期将在 2023 年 11 月达到峰值，约为 6.25%。

英国央行发表声明后英镑继续贬值

英镑周一回升至 1.09 美元，此前在隔夜交易中触及纪录低点 1.0345 美元，因投资者预计英国央行最快会在本周紧急加息。英镑大幅贬值是在英国财政大臣周末表示减税“还有更多”之后发生的。周五，政府宣布了一项旨在促进增长的计划，其中包括取消将公司税上调至 25% 的计划，以及到 2026-27 年将耗资 450 亿英镑的多项减税措施。投资者担心，在经济衰退迫在眉睫之际，小型预算将使该国的债务上升到不可持续的水平。货币市场目前预计英国央行 11 月会议将加息 150 个基点，预计加息周期将在 2023 年 11 月达到峰值，约为 6.25%。

英镑在创历史新低后减少损失

9 月底，俄罗斯卢布兑美元汇率保持在 60 美元的水平，远高于俄罗斯入侵乌克兰之前的水平，并巩固了从 3 月份创下的 150 卢布的历史低位反弹。尽管其他俄罗斯金融市场崩溃，但严格的资本管制和贸易失衡稳定了卢布，因为克里姆林宫动员了民众并吞并了乌克兰东部地区。大宗商品价格上涨部分抵消了出口量下降的影响，从而在一定程度上控制了收入，而制裁导致的进口暴跌限制了俄罗斯对外汇的需求。此外，货币当局对来自“不友好”国家的货币征收高额费用和负利率。这种差距反映在第二季度的经常账户盈余从去年同期的 173 亿美元创下有记录以来最大的 701 亿美元。卢布的强势经受住了中央银行将借贷成本降至入侵前水平以下。

俄罗斯卢布在升级威胁后持稳

欧元在 9 月底以 0.97 美元易手，徘徊在自 2002 年 6 月以来的最低水平附近，原因是经济衰退担忧加剧以及投资者消化了意大利的选举结果。周五的经济数据显示，欧元区 9 月份的商业活动连续第三个月收缩，未来几个月应该会继续下滑。与此同时，由于政策制定者试图让通胀回到银行的目标，预计欧洲央行今年和明年将在激进的美联储压力下进一步加息。在政治方面，意大利周日选出了二战以来最右翼的领导人。

欧元处于逾 20 年低位

英镑在亚洲交易时段一度下跌 5% 至 1.0327 美元附近，连续第二个交易日跌至 1.06 美元的历史新低，正如英国财政部长周末表示，减税政策“还有更多” .上周五，新政府宣布了一项旨在促进增长的计划，其中包括多项减税措施，包括取消将公司税上调至 25%、将其保持在 19% 的计划，到 2026 年将耗资 450 亿英镑。 27.投资者对这一宣布并不满意，他们担心在经济衰退迫在眉睫之际，小型预算将把该国的债务提高到无法承受的水平。新计划也引发了可信度问题，投资者现在猜测英国央行将紧急加息以遏制英镑暴跌。

英镑下跌接近平价

日元兑美元跌破 143.5，重回 24 年来的最低水平，并促使当局在政府自 1998 年以来首次干预汇市以阻止日元下跌几天后，就日元大幅下跌发出新的警告。日本财务大臣铃木俊一表示，政府“对近期部分由投机交易推动的快速而片面的举动深表担忧”，当局“已准备好根据需要做出回应”。此次干预是在日本央行决定维持其超低利率政策以支持脆弱的经济复苏之后进行的，在与美国的政策分歧扩大的情况下推动日元进一步贬值。由于全球经济的不确定性和英镑的崩溃刺激了美元的安全性，日元也受到美元普遍走强的打击。

日元走弱，因为更多的干预目光

美元指数周一触及 114 大关，为 2020 年 5 月以来首次，受美联储积极抑制通胀和全球衰退风险升级的计划提振。美联储上周连续第三次加息 75 个基点，并预测明年利率将达到 4.6% 的峰值，直到 2024 年才会降息，从而终结了所有转向鸽派的希望。美元也受益于避险需求，因为全球经济不确定性促使投资者涌入美元避险。由于英国新政府公布了历史性减税政策，这是自 1972 年以来最大的政府借款，美元兑英镑飙升至历史新低。美元兑欧元也升至两年高位，兑美元也升至两年多高位。澳大利亚货币，同时收复了日本干预后兑日元的近期跌幅。

美元创下 20 年来新高

印度卢比创历史新低

据路透社报道，中国人民银行（PBOC）周一表示，将从 9 月 28 日起，将金融机构通过远期外汇购买外汇的外汇风险准备金从目前的零提高到 20%。准备金率自 2020 年以来一直为零。中国人民银行于 2015 年将外汇远期交易风险准备金从零上调至 20%，两年后下调并于 2018 年再次上调。周一的公告标志着最新的政策措施在中国人民银行本月早些时候宣布将降低金融机构必须持有的外汇储备金额后，遏制了该货币的疲软。

中国将外汇风险准备金提高至20%

英镑创历史新低

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