亚当理论 – 带你穿越市场的迷雾 | 博客 | 部落格

在金融市场的浩瀚海洋中，无数交易者如航海者般寻找着通往财富的航线。然而，大多数新手交易者却在迷雾中迷失了方向，被各种复杂的理论和指标所困扰。今天，让我们一起探索一个简单却强大的交易哲学——亚当理论，它或许能为你拨开市场的迷雾，找到属于自己的交易之路。

新手交易者的迷思：一夜致富的幻想

"我要在股市里一夜暴富！"这是多少新手交易者心中的呐喊。他们带着满腔热血进入市场，幻想着短期内就能翻倍获利，完全忽视了投资是一个长期游戏的本质。这种急功近利的心态，往往成为他们在交易路上的第一个陷阱。

正如一位交易大师所说："成功的投资交易者，要掌握方向（Direction）和期间（Duration），而不是转折点（Turning points）。"但大多数新手却恰恰相反，他们总想抓住每一个转折点，预测每一次市场的顶部和底部。

基本面分析的时空错配

坦白说，笔者一开始也深信财报分析的重要性。我的研究所论文指导老师，正是史上从美国回到台湾的第二位会计博士，在他的影响下，我曾经对基本面分析深信不疑。然而，当我真正开始短线交易时，却发现这些深入的财报分析在实战中难以发挥预期效果。

正如价值投资之父班杰明·葛拉罕也曾说过，市场短期是投票机，长期才是称重机。问题不在于基本面分析本身有错，而是太多人期待用适合长期投资的基本面分析来指导短线交易，造成了严重的时间不匹配。

交易的底层逻辑：价格就是一切

技术分析大师威尔斯·威尔德（RSI指标发明者）晚年在亚当理论一书中颠覆性提出："所有技术指标都无法预测市场"。亚当理论的核心启示在于：价格已包含所有信息。就像气象预报无法改变天气，交易者只需观察价格云图——当K线开始下雨，带伞比研究云层成分更实际。也就是说，市场上唯一有用的参考工具，就是趋势。这也是笔者经历多年实战后深信的交易哲学。

亚当理论的交易方式：顺势而为

顺势交易四原则

动能选择：选择有动能的市场和股票，不要找一摊死水的市场或牛皮股。只有在有明显趋势的市场中，亚当理论才能发挥最大的效用。

突破进场：进场点应该是：市场涨到突破前一个高点后买进，不需要过早投入。换句话说，不要自己预测瞎猜，让市场告诉你怎么做。

严格设置停损：把停损点设在近期市场低点下面一点点的地方。这样，遇到创新高的假突破时，你只会受到微小的伤害。需要注意的是，这种假突破绝对比你想像中的还要常出现，常停损是家常便饭。

移动止盈：出场点要顺着市场走势不断移动停损点，直到触达停损出场为止。不要自己预测高/低点的反转点，否则可能会错过一大段获利。

亚当理论中十大交易铁律的精髓

亏损单永不补仓（避免"摊平陷阱"）

单日损失不超过本金的2%

止损点只可单向移动（往对你部位有利的方向）

别与趋势对抗（"接掉下来的刀子"容易让你满手是血）

每日自问：是否在用"希望"代替策略？(市场走势不会理会你的希望）

布林通道突破 – 最接近亚当理论交易精神的指标

Finlogix的图表功能中，由笔者独家设计的指标--布林通道突破，高度符合亚当理论中顺势交易的原则，图形本身有箭头指示当前行情突破方向，位于行情上方或下方的追踪线则是设置初始止损与随后追踪止盈的最佳工具。以下图美日货币对(USDJPY)为例，当价格于9月下旬出现突破讯号之后，价格已经从148.5来到154，足足奔驰了550大点，这中间历经了中国限制稀土出口、美国反击中国要加征100%关税、日本首任女首相出炉、美联储利率决议，但这都不影响我们持仓的决心，因为趋势并未改变，只要价格没有跌破下方的追踪线，哪怕接下来涨到天上，我们也要抱住获利的仓位，如此一来，才能达到交易中大赚小赔的境界。

大道至简的实践智慧

亚当理论并非预测工具，而是行为准则。它要求交易者像冲浪者般专注：不预测浪高，只判断浪势。它告诉我们，成功的交易不需要复杂的指标和高深的理论，只需要对趋势的敬畏和严格的纪律执行。

亚当理论的智慧在于，它为所有时间框架的交易者提供了一个统一的底层逻辑——跟随价格，顺应趋势。

记住，市场永远是对的，我们能做的就是顺应它、理解它，而不是试图征服它。当你真正领悟到这个道理时，你就已经踏上了从新手向高手蜕变的道路。

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作者 Gary Hsieh

Gary曾任职于大型寿险公司、商业银行及私募基金进行外汇、固定收益商品与加密货币交易，拥有超过10年以上外汇、股指、债券、贵金属交易及分析经验。擅长运用技术分析结合市场心理进行中短线交易、并能运用程序编写脚本验证策略可行性。Gary善于分析交易纪录，协助客户找出交易问题。