最近，股市的机构投资者都很犹豫，从公布的持仓报告上来看，虽然11月份的股市大幅反弹，但机构并未普遍提高持仓。因此本月的股市反弹更可能是空头回补行情，并非是长线牛市的信号。就在这样混乱的市场中，股神巴菲特如同定海神针，指引着市场的风向。在伯克希尔哈萨维披露13F持仓报告后，华尔街投行的分析师们纷纷跟风，表示看涨台积电看衰台积电。截止昨日，巴菲特已经增持价值41亿美元的台积电，并减持了价值13亿美元的比亚迪。

俄乌战争完全打乱了全球绿色能源的战略规划，欧洲的减碳计划更是直接搁浅。也正是从3月份战争打响后，巴菲特开始大笔加仓石油股；而从8月底开始，不断减少比亚迪的持仓。巴菲特的调仓令迷茫的市场找到了出口。从11月份的市场表现来看，此前同涨同跌的芯片与电动车板块（最多是幅度上的差异），出现了明显的板块差异。以台积电与ASML为首的芯片股价大幅度上涨，而以特斯拉为首的电动车股价持续下滑。值得注意的是，ASML和特斯拉的市盈率正在相互靠拢，处在40-50倍附近。

投资者需要明白，板块差异的原因很大一部分在于行业议价能力的区别，目前来看，芯片企业相比电动车更容易将成本转嫁给市场。下游企业的经营环境受到成本与需求的共同挤压。因此即便电动车板块的股价已经跌至适合价值投资的区域，但情绪上还是很难看出转涨的迹象。考虑到近期国内的解封政策令中国相关指数大幅上涨，投资者如果想要入场，可以关注包含台积电在内的台湾指数。

从台指日线图来看，100均线由跌转平，K线上穿均线阻力，存在转向的可能，释放水平震荡信号。考虑到国内疫情的反复，以及台指风险因子过度集中在芯片板块，交易策略应该更为保守，不适合追涨，应该以等待回调到关键支撑后逢低做多为主。下方的关键支撑在1200-1220底部颈线支撑位置，而上方的中短线阻力在1350关口，上升空间为10%有不错的值搏率。入场时机可以配合MACD底部金叉信号，可以参考前两次行情。

原油价格如预期回踩后持续攀升，昨晚欧盟再次推迟了俄油禁令的时间，可见欧盟非常清楚，限制俄罗斯能源出口，损失最大的反而是自己。不过消息发布后，油价反而短线下幅度滑落，说明这个观点已经被市场熟知，明白俄油禁令只会令国际油价上涨。短线交易策略还是以高抛低吸为主，支撑在80的回踩位置。

台积电受到偏爱，台湾股指的机会来了

2022年11月23日