昨晚，美联储态度上的鸽派转向实属意料之中。一面遭到议会的打压，一面承受民众的批评。第一共和银行的崩溃更是开启了新一轮银行破产浪潮。美国债务上限不断逼近，财政部甚至二十年来首次启动美债回购计划。鲍威尔改变态度自然也是情理之中。

总结一下鲍威尔改变的态度。首先，加息可能见顶，但限制性影响需要时间，并排除了近期降息的可能性。其次，银行业危机与债务上限存在不确定性。美国可能进入温和衰退。而针对通胀，鲍威尔认为降低通胀还有很长的路要走，并首次表示工资不是推动通胀的主因。和之前的发布会相比，态度上有明显的鸽派转向。就像我们昨日分析中提到的一样，“只要鲍威尔口风有所松动，市场便会抓住机会看涨资产。”

不过，昨日多数资产的表现都很糟糕，美国三大股指、澳元、原油这些与全球经济相关的商品价格均在美市开盘后出现大幅回落。原因还是最近的银行业风波。西太平洋合众银行的股价盘后被腰斩，没有买家愿意接盘。目前的市场情绪还是以恐惧为主。

投资者需要明白，银行业危机说到底还是加息导致的。因此鲍威尔态度的转变虽然无法扭转恐慌情绪，但是基本面已经为银行业托底。因此市场当下越是恐慌，价格越是回调，未来看涨的空间也就越大。在所有商品中，被超卖最严重的便是国际原油。

从WTI原油一小时图来看，受到本周二银行股价暴跌影响，原油的价格随整个大宗商品市场一同下滑。昨晚最低触及到64美元，空头力量极强。考虑到基本面有超跌的可能，同时OPEC随时会减产支撑油价，交易策略应该以逢低做多为主，可以配合威廉指标进入超卖区的看涨信号。现价下方的关键支撑在65大关。由于情绪面有不确定性，因此建议下调杠杆，放大止损，以应对意外下行冲击。中短线目标位置可以看73.8的整理区域。

原油价格超跌，基本面支撑长线看涨

2023年5月4日