日内交易策略：配合左侧指标逢高偏空，可能日内回踩2530

支撑参考：2560（突破）；2545；2530

消息面：昨日在欧央降息后，欧元大幅度反弹，带动黄金一同上涨。一方面是欧央决议靴子落地的反向影响，另一方面便是有交易员认为，既然欧洲降息60基点，那么美联储很可能跟随。因此今早降息50基点的押注比例飙升至43%，美元随之下跌，黄金随之暴涨。但问题是，欧洲降得是不那么重要的再融资利率，而重要的存款利率还是降了25基点。根据核心CPI和PPI环比以及失业金表现，美联储仍然大概率会降息25基点。因此这波黄金的大涨缺乏支撑，容易出现暴涨后暴跌的行情。

技术面：突破后的阻力位置不容易找，因此要配合左侧指标。关注随机指标的超买区死叉，目前已经很接近死叉信号了。一旦开始回调，可能会以极快的速度回踩2530的突破位置，甚至不排除跌破的可能。

欧洲央行发布决议之后，避险资产集体狂飙！

阻力参考：4790- 4800
 支撑参考：4770（突破）；4725-4740

技术面：美股的涨势可能在今晚终结，再加上开云集团等奢侈品行业以及ASML等芯片行业景气走势极差，欧洲股指的空头压力较大，趋势线持续提供压制力。交易策略应该以整理结束后，突破向下跟空为主。

欧洲股指遭遇奢侈品降温冲击

交易策略：配合左侧指标，逢高偏空，小止损

阻力参考： 2500-2505
 支撑参考：2490；2475-2480

技术面：保持昨日的观点，逢高偏空为主。与美元的同向波动需要时间回调整理。目前随机指标已经呈现高位死叉，释放做空信号。

避险资产遭遇头部阻力

美市盘前，美国发布了最关键的就业数据。非农人口报得14万，低于预期的16万，同时将前两个月的数据分别下调了2.5万和6.1万。低于预期的数字触发算法和非知情交易者的入场，半小时之内，美元与短债利率大跌、黄金与美股上涨。

不过，半小时之后，理性回归。在ADP与职位空缺的打击下，市场对就业差早有预期，对50基点降息的押注也触及45%。然而，符合预期低于前值的4.2%失业率说明就业并没有达到糟糕的地步，美联储更可能选择25基点降息。因此，50基点降息预期概率骤降至30%，美元与短债利率回补跌幅，最终收涨。黄金也因此形成假突破，并跌回2500关口。美股同时止涨。

一个小时后，美股开盘，英伟达再度以4%的跌幅领跌大盘，英伟达股价逼近100大关，拖累纳指跌破18500大关。日元在同一时间大涨，涨势超过其他所有主流货币。美元与美债利率同样受到负面影响，但在震荡后依旧保持上涨，受反向影响的黄金保持下跌。在此期间，跌得最凶的是澳元与纽元两大商品货币。

美股的下跌也带动今日早盘，日本、韩国、澳大利亚等股市今日集体低开。

交易策略：突破35000偏空，配合CCI指标突破看空

阻力参考： 35500；36000
 支撑参考：35000-35100（突破）；34700；34000

技术面：美股下跌叠加日元上涨，日经指数表现极差，空头趋势非常明显，应该以顺势看跌为主。

非农之下，为何日股暴跌？

中短线策略 - 根据失业率数据，回踩或顺势看涨

消息面：在6月14日分析文《结束看空特斯拉，谨慎看涨》以及4月30日的短视频都有提到，电动车处在显著的下行期，特斯拉股价想要反弹就是要看自动驾驶的落地，尤其是在中国地区的落地。就在昨晚，特斯拉宣布将在明年一季度在中国与欧洲提供FSD全自动驾驶，欧洲还不好说，但中国大概率会通过监管审批（考虑到4月份特斯拉通过信息安全审批）。而且根据多方数据，中国的事故死亡率高于全球平均水平，年损失高达13亿，因此中国在严抓“礼让行人”等政策。这也使得中国在推进自动驾驶上速度更快，阻力更小。整体来看，特斯拉股价有望长线筑底开启涨势，中短线也有消息面利好。如果今晚失业率高于或等于4.5%，则特斯拉有机会随大盘持续看涨；否则以回踩看涨为主。电动车低迷仍是一大隐患。

技术面：在经过财报回踩后，价格已经在200大关站稳并开启了反弹趋势，而且是在大盘不利的情况下。出现了向上突破的迹象，结构已经转向上涨。唯独要担心的是大盘压力。因此采用回踩看涨会更合适。

特斯拉即将在中国落地全自动驾驶！

短线交易策略：220关口顺势看空为主

消息面：下周一即将举行新品发布会，搭载AI功能的iPhone16备受瞩目，苹果自己也很有自信，因此还将今年的组件订单提高了10%。但这些好消息已经反映在上一次发布会6月中旬开始的股价当中。同时还弥补了巴菲特砍半仓的利空。也就是说，和英伟达财报一样，如果新版iPhone的功能无法惊艳眼球，再加上微信与苹果的矛盾，以及美股大盘被英伟达拖累，苹果股价很可能会经历较大的一波回调。考虑到google和三星新款AI手机都没能带动业绩大涨，苹果手机能否扭转电子消费低迷，实属堪忧。

技术面：巴菲特消息面的跳空暴跌是一个隐患，导致股价能够轻易的回踩200大关，而不会受到坚定支撑。因此短线交易策略应该以顺势看跌为主。CCI趋势指标已经跌破-100大关，在回到中心区之前，以顺势看空为主。

苹果股价蒸发大会就在下周一！

阻力参考：19100；19300；19650（止损）

基本面：延续上周的观点。英伟达的股价在跌至110，不会立即停止，会跟随惯性进一步下跌，这将继续拖累纳指。而且由图可见，上一轮大跌，也是从财报开始（ASML），数据助推，巧的是本周又要发布失业率了。失业率如果等于或高于4.5%，纳指或重演崩溃行情。如果失业率低于或等于4.3%，利率将反弹，纳指或随之冲高回落，震荡下滑，同样不利。短线来看，应该顺势看空纳指。

技术面：形成M顶反转，结构清晰，空头力量强劲。交易策略应该以回踩颈线看空为主。

美国纳斯达克指数随英伟达崩溃

交易策略：日内2500附近高空布局，短线突破2475跟空

支撑参考：2475（止盈&突破）；2440

消息面：高盛又唱多黄金至2700了，所谓高盛反买，别墅靠海，所以应该做空黄金（以上纯属逗乐）。能够发现近期的地缘新闻无法推高金价，尤其是以色列大罢工后，市场对停火的期待提高，短时间内利好金价的因素较少。

基本面：自从ASML发布财报以及美国失业数据发布后，能够清晰的看到纳指与黄金呈现正相关性。因此纳指的下跌会让黄金失去2475位置支撑效果，较容易向下突破。不过金价的下跌需要一个契机，可以关注美国经济数据或加拿大利率决议，如果数据高于预期，或加拿大不降息，将为金价提供向下突破的动力。

技术面：有反转迹象，但逼近突破动能不足，需要数据辅助，因此在数据发布之前以高空布局为准，数据发布之后关注突破2475的跟空机会。

美股崩盘之下，避险资产承压

交易策略：日内反弹做空；短线突破跟空，配合CCI趋势指标

阻力参考：19200-19400；19600（止损）

支撑参考：19100（突破）；18800；18500

消息面：英伟达二季度财报毫无意外的超预期了，EPS报得0.68，高于华尔街预期的0.64。三季度指引也高于预期均值。然而就像周一讲座和周二分析文计算过，按照当前市盈率，除非EPS达到0.75以上，否则股价容易出现冲高回落的行情。按照0.68的EPS计算，英伟达的股价应该在110左右，但这并不代表股价能够在110反弹，更可能是先跌破110，然后震荡筑底后回到110位置，并等待下一个消息面来决定方向。这个过程可能需要数周的时间。因此短期内英伟达股价的空头力量非常大，甚至可能跌破100大关。这对于纳指来说非常不利。考虑到总有人会因为超预期财报而想抄底英伟达，因此交易策略以反弹后逢高做空为主。

技术面：价格强势跌破颈线，反转头部成型。日内关注回踩缺口或颈线的空单机会，短线可以配合CCI趋势指标突破-100线的空头信号入场，采用波段交易策略。

以上仅为一般性建议，不代表ACY证券的意见，与个人投资目标，财务状况或需求无关。交易有风险。

纳斯达克指数 NAS100 - 英伟达财报之后

日内交易策略：回踩77.77或突破76.77偏空

支撑参考：76.77（突破）；76；74

消息面：在PPI数据发布后，仅原油大幅下跌，黄金再探2475无果后同样下滑。这说明原油受到PPI的衰退预警影响更大。今晚如果CPI低则原油继续回吐涨幅，如果CPI高则油价可能受美股拖累，冲高回落。日内保持偏空的方向。不过周四的动能可能会更大，美国的经济活动，中国的地产数据将集中发布，可能让原油吐出全部涨幅。考虑到伊朗反击影响，在数据发布之前仍有反弹的可能。

技术面：头部成型，关注回踩看跌的机会。或者在数据发布后，跟随突破行情，配合CCI趋势指标下穿-100线的空头信号。近期CCI指标在原油行情中的胜率较高。

原油受到经济衰退利空，警惕cpi

1月份刚开年，一架波音737MAX在上升过程中，紧急舱门突然脱落，所幸没有人员伤亡。然而这仅仅是一个开端而已。同月，发生多起相撞与轮胎脱落事件。好不容易熬过2月。3月4日短短一周内，波音飞机就发生了引擎起火、轮胎掉落、滑出跑道、液压油泄漏以及空中急降等五起安全事故。也就在同一周，一位波音的资深员工被发现在车中离奇“自杀”，去世当天，他本应出席针对波音的诉讼询问。

这些事件无不让民众对波音的信任降至冰点，管理层自然难辞其咎。而就在昨天，任职刚满四年的波音CEO戴维·卡尔霍恩宣布辞职，令波音的股价意外大涨。这让人不禁回想起，2019年连续发生两起波音空难后，戴维也曾承诺过要挽回波音的百年声誉。现在看来，只是换汤不换药而已。

目前波音的股价正在不断逼近2019年的最低点，虽然估值已经是处在历史低点，但由于近年来事故频发，不少航空公司都减少购入波音飞机，甚至拒绝波音交付。欧洲的竞争对手空中客车已经连续五年在订单上击败了波音。今年波音股价的暴跌，自然带动了空客股价的飙升。

空客的优势还不止于此。自从特朗普扬言不会援救那些“不付钱”的北约国家后，欧洲北约国家纷纷提高了军事支出。以德国为例，直接将今年军事支出计划提高到北约要求GDP的2%。相应的，美国的军工股下跌，欧洲军工股大涨。空客作为欧洲最大的军用飞机制造商，自然获得利好，股价随欧洲军工股一同大涨。目前仍有波段跟长的空间。

波音的问题还不止于此，航空业的表现低迷同样是个问题。自从疫情解封后，全球的航空业逐渐复苏，从财报来看，相比疫情前，营收与利润都有所增长。但问题在于，由于通胀的提高，航空公司的运营成本大涨，导致支出远高于疫情前的水平。

我们就以澳大利亚最大的航空公司Qantas为例。经营支出的比例从疫情前的5%提高至12%，同时毛利率和净利率也较22财年有所下滑。这种情况在全球航空业普遍存在。各国央行压低通胀的态度，也限制了机票价格的涨幅。同时由于需求不足，机票价格涨幅赶不上成本（例如航空燃油和员工薪资），导致航空业估值普遍偏低。

从Qantas日线图来看，股价遭遇去年下半年的财报打击，目前的市盈率接近5，的确处在低估值状态。长期来看，现价5澳元位置存在布局的机会，但考虑到波音的事故以及政府对物价的打压，短期内大涨的可能性不算大。交易策略应该以逢低布局为主，不排除股价跌破4.9以后的空头趋势。再下方的支撑在4.4的前低点水平线关口。上方阻力在5.9和6.9两个前高点位置。

波音高层换血，空客乘胜追击，Qantas股价低迷！

3月底，苹果即将举办春季发布会。据周一内部文件披露，苹果即将发布搭载最新M3芯片的MacBook，两款更轻薄更强劲的iPad以及多款iPhone新配色等等。然而市场对此非常失望的，苹果的股价两天内暴跌5%。

从美国前十大个股近一个月表现来看，苹果同样是垫底的存在。比苹果稍微稍微好一点但同样下跌的是谷歌和特斯拉。谷歌是因为Bard和Gemini的AI大模型接连出问题，导致股价阶梯式下跌。而特斯拉的表现不佳一方面是因为没有跟上AI的浪潮，投资很多钱在芯片上，但目前还没有杀手级产品出线；另一方面则是因为电动车销量增长放缓，尤其是大中华地区的量价同降。

巧的是，苹果的关键问题同样出在中华地区iPhone的销量上。根据最新的供应链调查，苹果下调了关键手机组件的订单。根据计算，这代表2024年iPhone全年的预估出货量只有2亿部，比去年还少了3500万部。而在一季度财报中，苹果大中华区的收入也同比下降13%，其中iPhone手机的销量的下滑占了大头。为什么苹果在国内卖不动了呢？

首先就是竞争加剧，2019年开始华为内忧外患，市占率急速下滑。然而从去年开始，随着Mate60搭载国产芯片上市，“遥遥领先”的洗脑广告令华为手机销量激增。也是由于华为的归来，大陆地区的智能手机市场竞争激烈。不仅如此，由于智能手机同质化严重，消费者对差异化需求与日俱增，目前出现两个新的方向，分别是越来越成熟的折叠机以及新的领域AI手机。目前折叠机在高端市场的渗透率攀升，AI大模型手机更是热门赛道。

在这种环境下，iPhone作为苹果的明星产品涨势也开始放缓，降低了市场对苹果增长的期待。苹果公司要么尽早转型，要么另辟赛道。Vision Pro、AI模型、折叠手机、智能戒指都是苹果当下正在做的尝试。不过，对于普通消费者来说，手里攥着现金，等待下一个“iPhone”时刻，才是性价比更高的选择。再加上在高利率环境下，全球的耐用品销量与商品通胀出现明显下滑，对于特斯拉和苹果这样的科技制造业来说，并不有利。更何况，这两家公司暂时都没有拿得出手的AI产品，各种概念还在纸上谈判，实现量产遥遥无期。

从苹果日线图来看，股价经过本周的暴跌，已经跌至关键的头部支撑170关口。一旦跌破就形成典型的头肩顶结构，后市理应看空。不过，考虑到AI的浪潮，苹果想要跌破170需要消息面突破动力。这个动力可以关注今晚的美国ADP就业和职位空缺以及周五的非农与失业率。原则很简单，经济表现越好，股市跌得越凶。大盘将带动苹果跌破前低。从斐波那契来看，关键支撑在中继形态150关口。如果是长线投资苹果，可以考虑在这个位置入场，如果已经有持仓，则可以通过做空纳指来规避大盘风险。

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